Die kurze Antwort: Was ist ein Pip bei Gold wert?
Eine allgemeingültige Definition des Pips bei Gold gibt es nicht, aber auf CFD-Plattformen und MetaTrader 5 sind diese Konventionen am gebräuchlichsten:
- 1 Standard-Lot = 100 Feinunzen (eine Feinunze = 31,1035 g).
- 1 Gold-Pip = 0,10 $ Kursbewegung, also eine Stelle auf der ersten Nachkommastelle (2.350,10 auf 2.350,20).
- 1 MT5-Punkt = 0,01 $, wenn Gold mit zwei Nachkommastellen notiert wird.
- Eine Bewegung von 1,00 $ ist 100 $ pro Lot wert, 10 $ bei 0,10 Lot, 1 $ bei 0,01 Lot (eine Unze).
Diese Regeln beruhen auf der Kontraktgröße, der einzigen Zahl, auf die es wirklich ankommt. Die Konventionen unterscheiden sich je nach Broker: Manche nennen eine Bewegung von 0,01 $ einen Pip, andere eine von 1,00 $, und die Lotgröße beträgt nicht immer 100 Unzen. Prüfen Sie vor jeder Berechnung die Kontraktspezifikationen bei Ihrem Broker.
Pip, Punkt, Tick, Lot: Definitionen
| Begriff | Definition | Üblicher Wert bei XAUUSD |
|---|---|---|
| Feinunze | Die Gewichtseinheit für Gold | 31,1035 g |
| Lot | Einheit der Ordergröße. Die Kontraktgröße legt die Zahl der Unzen pro Lot fest | 1 Lot = 100 oz (üblich); 0,01 Lot = 1 oz |
| Punkt | Kleinste von der Plattform angezeigte Kursänderung, abhängig von den Nachkommastellen | 0,01 $ bei 2 Nachkommastellen; 0,001 $ bei 3 Nachkommastellen |
| Pip | Konventionelle Einheit für Kursabstände, oft zehn Punkte | 0,10 $ (je nach Broker verschieden) |
| Tick | Kleinste Kursschrittweite, vom Markt oder Kontrakt festgelegt | COMEX-Futures: 0,10 $, entspricht 10 $ pro Kontrakt zu 100 oz |
Bei Währungspaaren beträgt ein Pip 0,0001 (0,01 bei Yen-Paaren), der Begriff ist dort also stärker standardisiert. Bei Gold ist er eine Plattformgewohnheit. Der COMEX-Gold-Future, die Referenz der regulierten Märkte, notiert in Schritten von 0,10 $, weshalb viele einen Gold-Pip mit 0,10 $ gleichsetzen.
Was ist eine Kursbewegung wert?
Die eine Formel, die Sie sich merken sollten: Gewinn oder Verlust in Dollar = Kursänderung × Anzahl der Unzen, wobei Unzen = Lots × Kontraktgröße. Die Tabelle wendet die Konvention von 100 oz pro Lot an.
| Positionsgröße | Unzen | Bewegung 1,00 $ | Bewegung 0,10 $ („Pip“) | Bewegung 0,01 $ (Punkt) |
|---|---|---|---|---|
| 1,00 Lot | 100 | 100 $ | 10 $ | 1 $ |
| 0,50 Lot | 50 | 50 $ | 5 $ | 0,50 $ |
| 0,10 Lot | 10 | 10 $ | 1 $ | 0,10 $ |
| 0,01 Lot | 1 | 1 $ | 0,10 $ | 0,01 $ |
Der Wert wird in Dollar angegeben, der Kurswährung. Bei einem Konto in Euro oder Pfund wird der Gewinn oder Verlust zum aktuellen Wechselkurs umgerechnet, sodass dieselbe Goldbewegung in Ihrer Kontowährung nicht immer exakt denselben Betrag ergibt.
Rechenbeispiele
Alle Kurse unten sind hypothetisch und wurden der Rechenklarheit halber gewählt.
- Gewinn. Long 0,20 Lot (20 oz), eröffnet bei 2.000,00 $ und geschlossen bei 2.004,50 $. Bewegung: +4,50 $. Ergebnis: 4,50 × 20 = +90 $.
- Verlust. Dieselbe Position, geschlossen bei 1.997,00 $. Bewegung: −3,00 $. Ergebnis: −3,00 × 20 = −60 $.
- Short-Position. Verkauf von 0,10 Lot (10 oz) bei 2.000,00 $, geschlossen bei 1.995,00 $. Günstige Bewegung von 5,00 $: 5,00 × 10 = +50 $. Wäre der Kurs um 5,00 $ gestiegen, läge der Verlust bei 50 $.
Zur Umrechnung: Eine Bewegung von 4,50 $ entspricht 45 Pips zu 0,10 $ oder 450 Punkten zu 0,01 $. Alle drei Beschreibungen derselben Bewegung führen zum gleichen Ergebnis in Dollar, solange Sie den richtigen Einheitswert verwenden.
Hebel und Margin: Was sie tatsächlich verändern
Mit einem Hebel können Sie eine Position eröffnen, die mehr wert ist als das dafür hinterlegte Kapital. Dieses Kapital ist die Margin:
Margin = Kurs × Kontraktgröße × Anzahl Lots ÷ Hebel
Beispiel: 0,50 Lot (50 oz) bei einem hypothetischen Kurs von 2.000 $. Der Nominalwert beträgt 2.000 × 50 = 100.000 $. Bei einem Hebel von 1:20 beträgt die erforderliche Margin 5.000 $, bei 1:100 sind es 1.000 $.
Wichtig: Der Hebel ändert Gewinn oder Verlust pro Dollar Kursbewegung nicht. Eine Bewegung von 10 $ bei 50 oz ist unabhängig vom Hebel 500 $ wert. Er verändert den Anteil Ihres gebundenen Kapitals: Bei 1.000 $ Margin sind diese 500 $ die Hälfte der Margin. Der Hebel vergrößert somit Gewinne und Verluste im Verhältnis zum Kapital, und eine Position kann automatisch geschlossen werden, wenn die Margin nicht mehr ausreicht (Margin Call, Stop-out).
Für Privatkunden begrenzen Aufsichtsbehörden den Hebel auf Gold häufig (zum Beispiel 20:1 bei CFDs nach dem europäischen ESMA-Regime), was die verfügbaren Positionsgrößen einschränkt. Die Regeln hängen vom Kundenstatus und vom Broker ab.
Spread: Ein Kostenfaktor, der sich summiert
Der Spread ist die Differenz zwischen Kauf- (Ask) und Verkaufskurs (Bid). Jede Position startet mit dieser Kostenhürde: Wer eine Position eröffnet und sofort wieder schließt, erzielt einen Verlust in Höhe des Spreads.
Beispiel: Ein Spread von 0,30 $ (30 Punkte) bei 0,20 Lot (20 oz): 0,30 × 20 = 6 $. Bei 1 Lot kostet derselbe Spread 30 $. Die Spreads schwanken im Tagesverlauf: Oft sind sie in der Überschneidung von London und New York enger und rund um wichtige Veröffentlichungen oder die Wiedereröffnung am Sonntag weiter (siehe Handelszeiten Gold). Je nach Broker können Provisionen und bei über Nacht gehaltenen Positionen Finanzierungskosten (Swap) anfallen.
Positionsgröße und Risiko: das Prinzip
Ein verbreiteter Ansatz im Risikomanagement rechnet rückwärts: Statt eine beliebige Anzahl Lots zu wählen, geht man vom maximalen Verlust aus, den man bei einem Trade zu akzeptieren bereit ist, und ermittelt dann die Größe, die zum Abstand des Stopps passt. Er wird hier als Bildungsprinzip vorgestellt.
Lots = riskierter Betrag ÷ (Stopp-Abstand in $ × Unzen pro Lot)
Beispiel: riskierter Betrag 60 $ (eine willkürliche Zahl), Stopp 3,00 $ vom Einstieg entfernt. Das Ergebnis lautet 60 ÷ (3,00 × 100) = 0,20 Lot, derselbe Fall wie der Verlust von 60 $ oben. Bei einem Stopp von 6,00 $ sinkt die Größe bei gleichem riskiertem Betrag auf 0,10 Lot.
Jeder legt seine eigene Risikoregel fest, als Prozentsatz des Kapitals oder als fester Betrag: Dieser Ratgeber empfiehlt keinen Prozentsatz. Bedenken Sie, dass der tatsächliche Verlust bei einer Kurslücke oder Slippage den geplanten Betrag übersteigen kann (siehe Wochenend-Gaps) und dass die Größe auf die Volumenschrittweite des Brokers gerundet werden muss.
Kontraktspezifikationen bei Ihrem Broker prüfen
Klicken Sie in MetaTrader 5 in der Marktübersicht (Market Watch) mit der rechten Maustaste auf XAUUSD und wählen Sie Specification. Prüfen Sie insbesondere:
- Kontraktgröße: Unzen pro Lot (100 in der üblichen Konvention).
- Digits: Zahl der Nachkommastellen, die den Wert eines Punktes bestimmt.
- Tick-Größe und Tick-Wert: die minimale Kursschrittweite und ihr Wert in Kontowährung.
- Mindest-, Höchst- und Schrittvolumen (häufig 0,01 Lot).
- Margin: Berechnungsmodus, angewandter Hebel und Währung.
Dieselben Angaben gibt es bei jedem Broker, aber nicht mit denselben Werten. Die Windows-App von XAU Terminal verbindet sich mit MetaTrader 5, und die Spezifikationen bleiben die Ihres Brokers.